Оригинал опубликован на Reuters перевод и редакция 2trade.ru
Председатель ФРС Пауэлл сигнализирует об отсутствии спешки со снижением ставок
Доллар близок к годовому максимуму, евро испытывает трудности на фоне расхождений в политике
Азиатские акции завершат тяжелую неделю на более стабильной ноте
Йена насторожилась, поскольку Япония выпустила валютное предупреждение
В пятницу доллар США был готов к значительному недельному росту, приблизившись к годовым максимумам, поскольку ястребиный поворот политики главы Федеральной резервной системы привел к росту доходности краткосрочных казначейских облигаций, в результате чего фьючерсы на Уолл-стрит и европейские фондовые рынки оказались в красной зоне.
Азиатские акции, похоже, завершат тяжелую неделю на более стабильной ноте, чему способствовали китайские данные, показывающие, что розничные продажи во второй по величине экономике мира в октябре превзошли прогнозы, что стало благоприятным сигналом для потребительских расходов, хотя другие индикаторы не оправдали ожиданий.
Накануне председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что нет необходимости торопиться со снижением ставок, поскольку экономика продолжает расти, рынок труда стабилен, а инфляция по-прежнему превышает целевой показатель в 2%, что умерило ожидания снижения ставки в следующем месяце.
Фьючерсы на федеральные фонды упали с декабря на 7 тиков и подразумевают снижение ставки всего на 71 базисный пункт к концу 2025 года. Снижение ставки в следующем месяце больше не является высоковероятным событием: в него заложено всего 61% по сравнению с 82,5% в предыдущей сессии.
Это привело к росту доллара по всем направлениям, особенно по отношению к евро, поскольку ожидания более агрессивного смягчения политики в Европе еще больше подорвали единую валюту, которая и так торгуется на уровне годового минимума.
Goldman Sachs теперь видит больший риск того, что ФРС может замедлить темпы смягчения раньше, возможно, уже на декабрьских или январских заседаниях, в то время как JPMorgan по-прежнему рекомендует ФРС сократить ставку в декабре, хотя и ожидает, что центральный банк может снизить темпы смягчения в январе.
«После «сладкого удара» от выборов Трампа и его последующего влияния на ожидания относительно прибылей компаний энтузиазм рынка ослабевает из-за возросшей неопределенности относительно процентных ставок, особенно в преддверии следующего года», — сказал Кайл Родда, старший аналитик Capital.com.
В пятницу фьючерсы Nasdaq упали на 0,4%, а фьючерсы S&P 500 снизились на 0,3%. Фьючерсы EUROSTOXX 50 упали на 0,4%.
Самый широкий индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона за пределами Японии от MSCI вырос на 0,4%, но все равно снизился на 4,1% за неделю, что стало самым большим недельным падением с июня 2023 года.
Доллар рос по отношению к иене в течение пяти дней и вырос еще на 0,1% до 156,36, самого высокого уровня с июля.
Что касается политики США, то еще до выступления Пауэлла данные по ценам производителей показали, что базовый индекс немного удивил и вырос, что также вызвало беспокойство рынков относительно темпов предстоящего смягчения.
Доходность краткосрочных казначейских облигаций резко выросла за ночь и оставалась высокой в пятницу. Доходность двухлетних облигаций держалась на уровне 4,358%, подскочив на 6 базисных пунктов за ночь и закрывшись на уровне 4,357%.
На валютных рынках ожидается значительный недельный рост доллара по отношению к основным валютам на 1,7%.
Евро понес большие потери на уровне $1,0541 и ожидает значительных недельных потерь в размере 1,7%. Протоколы последнего заседания Европейского центрального банка показали, что снижение в прошлом месяце, вероятно, было страховочным шагом.
Однако рынки настроены более миролюбиво по отношению к ЕЦБ и видят приличный 36%-ный шанс, что он может усилить смягчение в декабре, сделав шаг на полпункта, чтобы защититься от рисков роста. Они также делают ставку на то, что ЕЦБ придется сокращать ставку на каждом заседании до середины следующего года.
Высокий курс доллара оказал давление на цены на сырьевые товары: цены на золото на этой неделе упали на 4,4% до 2565,18 долл. США, в результате чего месячный убыток на данный момент составил существенные 6,5%.
Нефть также падает на этой неделе. Фьючерсы на нефть марки Brent настроены на недельный убыток в 2,8% и в последний раз торговались на уровне $71,79 за баррель.
Comments