Импорт в США китайского пищевого масла установил новый рекорд, будущее неопределенно

Оригинал опубликован на Reuters. Перевод и редакция 2trade.ru.

Импорт использованного пищевого масла (UCO) в США из Китая, как ожидается, побьет рекорд в ближайшие месяцы, даже несмотря на то, что неопределенность в сфере регулирования ставит под сомнение долгосрочные перспективы торговли, которая бурно развивалась в прошлом году, считают участники рынка.

Спрос в США на UCO, сырье для биотоплива, такого как возобновляемое дизельное топливо, резко возрос, поскольку федеральное и региональное правительства запустили стимулы для поддержки отрасли, стремясь декарбонизировать транспорт. Это вызвало такую ​​бешеную спешку по строительству новых заводов по производству возобновляемого дизельного топлива, что мощности США более чем удвоились с 2021 года до 282 000 баррелей в день в 2023 году, согласно правительственным данным.

Быстрый скачок превратил США из чистого экспортера UCO до 2021 года в чистого импортера с 2022 года. Согласно данным, импорт США в прошлом году превысил 1,36 млн метрических тонн (т), увеличившись с примерно 400 000 т в 2022 году.

«Спрос на UCO со стороны производителей возобновляемого дизельного топлива в США рос гораздо быстрее, чем внутреннее предложение», — сказал Дуэйн Данлэп, владелец консалтинговой компании по возобновляемым источникам энергии DNS Enterprises.

Разрыв в поставках был легко заполнен китайскими экспортерами, которым нужен был новый рынок сбыта, поскольку спрос со стороны их основных покупателей в Европе сократился с середины 2023 года на фоне жалоб на искусственно низкие цены, что привело к расследованию Европейского союза. В этом месяце ЕС начал вводить пошлины на импорт китайского биодизеля.

Импорт из Китая составил половину всех UCO, закупленных американскими нефтеперерабатывающими заводами в прошлом году, по сравнению с долей в 0,1% в 2022 году, показали таможенные данные. В этом году по июнь на долю Китая пришлось около 60% из примерно 1 миллиона тонн UCO, импортированных США, показали данные.

По словам двух ведущих трейдеров биотоплива в Сингапуре, тарифы ЕС, вероятно, еще больше увеличат поставки UCO из Китая в США в ближайшие месяцы.

«Если топливо не нужно в Европе, его отправят в США», — заявил Адам Шуберт, старший научный сотрудник консалтинговой компании по топливу Stillwater Associates.

СМЕШАННЫЕ СИГНАЛЫ СПРОСА

Рынок биотоплива в США в следующем году претерпят серьезные изменения, поскольку правительство готовится перейти от программы, которая поощряет производителей на основе объемов производства, к качественной системе, которая будет предоставлять налоговые льготы на основе углеродоемкости топлива.

Поскольку UCO в противном случае является отходным продуктом, его углеродный след ниже, чем у альтернативного биодизельного сырья, такого как соевое масло и рапсовое масло. Это делает UCO более привлекательным для производителей.

Однако лоббисты, представляющие фермерские штаты США, призвали к продлению существующих налоговых льгот, поскольку цены на их товары упали под тяжестью более дешевого импорта UCO. В прошлом месяце в Палату представителей США был внесен законопроект о продлении действия системы, основанной на объеме, до следующего года.

Аналогичные усилия привели к многократным продлениям текущей системы за последнее десятилетие. Кредиты должны были истечь в конце 2022 года, прежде чем Закон о снижении инфляции продлил их до конца этого года.

Фермерские объединения и законодатели также выразили обеспокоенность в связи с утверждениями о том, что некоторые поставки китайского UCO могут быть испорчены первичным пальмовым маслом — продуктом, связанным с вырубкой лесов.

Ранее в этом месяце Агентство по охране окружающей среды США подтвердило, что оно проводит аудит цепочек поставок по меньшей мере двух американских производителей возобновляемого топлива на фоне опасений по поводу мошеннического использования сырья.

Торговая политика США также может кардинально измениться после президентских выборов в стране в ноябре, что создает неопределенность для китайских экспортеров UCO, сказал один из сингапурских трейдеров.

Помимо недавнего бума в торговле UCO, другие отношения между двумя крупнейшими экономиками мира в последние годы стали все более напряженными. Обе стороны с 2017 года лоббируют тарифы «око за око» на импорт друг друга.

Кандидат от Республиканской партии Дональд Трамп и его соратник по президентским выборам Джей Ди Вэнс в прошлом месяце назвал Китай «самой большой угрозой», с которой сталкиваются Соединенные Штаты.

Еще одним крупным потрясением для мировой торговли UCO станет широко ожидаемое объявление Пекином целей по производству устойчивого авиационного топлива (SAF). Поскольку SAF также использует UCO в качестве сырья, выход Китая на этот рынок может исчерпать его экспортные возможности UCO примерно через пять лет, сказал один из трейдеров в Сингапуре.

«Сейчас существует большая неопределенность относительно будущей политики, но пока США не запретят ее (что, по нашему мнению, маловероятно в краткосрочной перспективе), импорт UCO будет расти», — сказал Зандер Капоццола, вице-президент по возобновляемым видам топлива в AEGIS Hedging.

«Вопрос только в том, откуда будет поступать этот импорт».