Российский фондовый рынок сегодня откроется ростом. Рост американских фондовых индексов и котировок нефти на сырьевом рынке будут способствовать гепу вверх в пределах 1%. Фьючерс на light sweet прибавил $2, тестировал снизу сопротивление на уровне $100. Индекс ММВБ в среднесрочной перспективе будет стремиться в район 1 550 пп. Сегодня выйдут отчеты таких компаний как Airgas Incorporated, AT&T Inc, Brunswick Corporation, Caterpillar Incorporated, Colgate Palmolive Company, Starbucks Corp, Wesco International Inc.

16 января 2012 года Совет директоров Ростелекома одобрил договор поручительства между Ростелекомом и  Банком ВТБ, по которому Ростелеком обязывается отвечать перед Банком за возврат кредита в размере 8 300 000 000  рублей, взятого МОБИТЕЛ. Кредит предоставляется по ставке MosPrimeRate на срок 3 месяца, увеличенной на 3,25% годовых, сроком на один год. Предполагается, что на средства, полученные в рамках кредита, МОБИТЕЛ приобретет обыкновенные акции Ростелекома. 31 октября 2011 года Совет Директоров Ростелекома признал целесообразным осуществление выкупа собственных акций компании на сумму до 500 млн. долларов США. Планировалось в рамках этой суммы осуществить выкуп акций до проведения листинга Ростелекома на одной из зарубежных фондовых бирж.

Во вторник российский фондовый рынок смотрелся довольно сильно. Американские фондовые индексы консолидируются после высокого открытия. В лидерах роста сегодня нефтегазовый и электроэнергетический сектор; в аутсайдерах финансовый сектор. Второй эшелон сегодня продемонстрировал положительную динамику, индекс РТС - 2 прибавил 0,7%. Индекс ММВБ прибавляет порядка 16 пп., приближается вплотную к важной зоне сопротивлений на 1 680 - 1 695 пп. Фьючерс на ligth sweet приступил к реализации перевернутого флага с ближайшей целью в районе $106.

Федеральная резервная система США готова проводить ультрамягкую денежную политику еще не один год. В среду ФРС сообщила, что будет держать процентные ставки на низком уровне по крайней мере до конца 2014 г. Девять из 17 членов комитета по ставкам считают, что ждать с их повышением нужно до этого года или даже дольше. По словам председателя ФРС Бена Бернанке, возможен и новый раунд количественного смягчения. ФРС также снизила прогноз роста ВВП в 2012 г. до 2,2-2,7%, а в 2013 г. — до 2,8-3,2% (ноябрьский прогноз был 2,5-2,9% и 3-3,5%). Медианный прогноз экономистов — 2,3% в этом году после роста на 1,8% в прошлом.

Наша продажа акций Газпрома по 243 рубля в конце апреля ознаменовала прекращение восходящего среднесрочного тренда с начала года. Это окончание могло иметь продолжение либо боковиком, либо снижением. Рекомендация на шорт в мае была вызвана итогами первого квартала по росту импорта в Россию, а значит, уже к июлю это надавило бы на рубль, что увеличит объем продаж на российском фондовом рынке. Разумеется, сейчас, в сентябре, это уже для всех очевидность. Вот поэтому мы выбрали падение, а не боковик. Что же происходит сейчас? Выставленная нами в мае цель снижения на российских площадках в район 1400 пунктов по ММВБ вызвала на некоторых телеканалах непонимание, тем не менее, к озвученному сроку озвученные цели «неожиданно» для многих выполнились. Более того, рубль стал дешевле к бивалютной корзине по отношению к первому кварталу, что стало закономерным подтверждением прогноза на снижение, не говоря уж об оттоке капитала с рынков. Итак, цель выполнили. 

Обсуждение темы Греции на рынке похоже на гадание на ромашке – а будет ли дефолт, а если будет, то когда и как именно он пройдет? А если не будет, то во сколько это геройство обойдется частному капиталу? Тем более, что в марте Афины должны расплатиться по обязательствам, которые составят порядка 14 млрд евро. Очевидно, что без очередного пакета финансовой помощи стране не удастся погасить данные займы.   С экономической точки зрения дефолт Греции уже стал фактом и сейчас лишь идет вопрос о его либо переходе в юридическую плоскость либо прикрытие этого неприглядного факта реструктуризацией. Скорее всего ситуация пойдет по второму варианту и стороны все-таки договорятся о реструктуризации. Вот только не все согласны с такой постановкой вопроса. С одной стороны, ЕЦБ встал в стороне от этого процесса – ранее выкупленные у европейских банков греческие гособлигации он согласен обменивать на новые только из расчета один к одному, то есть отказываясь принимать убытки и дисконтировать существующий долг. Для всех же остальных, частных держателей греческих госбумаг предлагается списать до 70% от суммы долга, переоформив их в новых облигации. Второй камень преткновения – доходность будущих евробондов. Греки настаивают на доходности не выше 3,5% годовых, ссылаясь иначе на невозможность сократить уровень госдолга до заданных ЕС величин в будущем. А частные инвесторы согласны не менее чем на 4,5%. Так что переговоры о реструктуризации греческих долгов идут крайне сложно и даже они завершатся успешно – Греция не объявит дефолт - в любом случае неприятный осадок останется.

EURUSD

Треугольник, о котором мы упоминали в прошлом обзоре пробит и теперь нас ждет существенное снижение данной пары. Ключевым на этой неделе является диапазон 1,4005 – 1,4075. Если паре удастся пробить отметку 1,4075, то вероятно следующей целью станет уровень 1,4155. Преодолев 1,4155, пара сможет укрепиться до 1,4225. В случае снижения и пробития отметки 1,4005 котировки по всей видимости устремятся к двухсотдневной скользящей средней в районе 1,3905. А после пробития 1,3905 могут сработать стоп приказы, что вероятно столкнет котировки к минимуму прошедшей недели в районе 1,3845. Скользящие средние на недельном и дневном графиках указывают на рост пары, а на четырехчасовом таймфрейме индикаторы снижаются. RSI на недельном, дневном и четырехчасовом графиках нейтрален. После пробития треугольника мы занимаем медвежью позицию и рекомендуем открывать продажи от 1,4155 и при попытке прорыва к 1,4225.

      Программа «Пульс рынка» от 31.05.2010

      Программа «Пульс рынка» от 28.05.2010

      Программа «Пульс рынка» от 26.05.2010

      Программа «Пульс рынка» от 24.05.2010

      Программа «Пульс рынка» от 21.05.2010

      Программа «Пульс рынка» от 19.05.2010

      Программа «Пульс рынка» от 17.05.2010

      Программа «Пульс рынка» от 14.05.2010

      Программа «Пульс рынка» от 12.05.2010

      Программа «Пульс рынка» от 07.05.2010

На фоне текущих европейских событий, да и не только, наблюдаем отток средств из России каждый месяц и в годовом выражении. По словам Силуанова, эта сумма порядка 85 миллиардов долларов. Ну, в экономику деньги так и не пришли, это мы еще в 2010 году писали. А пришли они на российский валютный рынок и рынок акций (фьючерсов). Значит, отток именно отсюда. Что, собственно, падение рынка и рубля в этом году и подтверждается. Если проще, то почти все вменяемые инвесторы (а это мы видим по существенным объемам выведенных средств), понимая к чему приведет удорожание денег при их отсутствие и нерабочем состоянии (в реальный сектор они так и не пошли), наши российские акции и фьючерсы продают. Доходности управляющих контор уже давно в минусе, доходность Пенсионного Фонда всего 1%, при том что доходности гос.бумаг в три раза выше. Ребята, ну вложите пенсии в ОФЗ, у вас лучше получится! Рынок с начала года потерял не только больше инфляции, но и больше банковского депозита. Любой, даже самый тупой управляющий самой чахлой брокерской конторы понимает, чем ему и его фирме это грозит. Люди просто выведут деньги с падающей на 20% биржи и положат их на банковский 10%-нтный депозит. Разница 30% в пользу такого движения.